上证报中国证券网讯（记者唐燕飞汤立斌）10月30日，中国证券业协会发布《证券公司国际化发展实践报告及典型案例汇编（2025）》（下称“报告”）。经过多年探索发展，资本市场双向开放的深度、广度持续提升深金优配，为证券行业国际化创造了良好的制度环境和重要的发展机遇。
“走出去”方面，中资机构国际业务进入快速布局和发展期，头部机构积极探索从“本土服务商”向“全球综合金融机构”的转型之路；“引进来”方面，外资机构经历了从合资到控股，再由控股到独资的发展路径，深耕中国市场。
中资券商向全球综合服务机构跃迁
近年来深金优配，我国证券经营机构坚持“走出去”与“引进来”协同发力、双向赋能，国际化取得长足进步。
在交易端，以沪深港通为代表的跨境交易互联互通机制成为境内外资本市场联通的主要渠道。报告显示，截至2025年9月末，北向陆股通持有A股市值2.58万亿元人民币，占A股流通市值的2.69%；2025年1月至9月，南向资金净买入港股1.17万亿港元，成为港股市场重要的流动性提供渠道。
近年来，中资券商加快国际化布局，境外资产规模稳步扩大，国际业务对母公司营收、利润的贡献度提升。据中证协统计，国际化程度较高的证券公司国际业务收入占比达到25%左右。截至2025年上半年末，内地证券公司共设立36家境外子公司，其中35家落户香港，境外子公司总资产达1.64万亿港元，同比增幅20.45%。
据上海证券报记者统计，今年上半年券商国际业务收入占比稳步提升。2025年上半年,中金公司通过中金国际实现境外业务营收68.77亿港元(约合人民币62.9亿元)深金优配，占中金公司营收的约50%。多家头部券商国际业务上半年营收大幅增长，中信证券国际、国泰君安金融控股上半年营收同比增速达52.8%、19.36%。
中资券商在股权融资、债券融资、并购重组等领域同步发力，向全球综合服务机构跃迁。股权融资方面，2025年1月至9月，中资券商参与服务65家企业在港上市，融资金额达1874亿港元。债券融资方面，离岸债券发行规模和质量稳步上升。跨境并购方面，如东方证券协助罗博特科通过“两步走”成功全资收购德国光电半导体设备龙头，整合国际资源，实现技术跃迁与产业链升级。
助力全球资本“引进来”、服务中资企业“走出去”，为中资券商提供了广阔的业务空间。交银国际董事谭岳衡接受上海证券报记者采访表示，当前企业出海的金融需求强劲。他注意到，目前企业出海在项目融资、风险管理、跨境支付和结算、股权投资和基金投资等方面具有较强金融需求。“企业需要资金来建立新的生产基地、购买设备和原材料等，具有融资需求、并购、供应链管理等需要；消费品厂商出海也具有融资、外汇管理、跨境并购等方面的金融需求。有效对接并满足这些多元化需求，是中资券商实现自身高质量发展的历史性机遇。”
外资券商上半年净利润同比增长5.8倍
外资证券公司在促进中国资本市场高水平开放中发挥着“资金桥梁”与“叙事纽带”的双重作用。目前，全行业共有16家外资证券公司，其中外资控股11家、外资全资5家。
外资券商已逐步适应本土市场，并凭借其全球网络和专业优势，进入了盈利增长快车道。
据中证协统计，今年上半年，16家外资参控股券商总资产合计532.8亿元，净资产合计296.3亿元，同比分别增加10%、6.96%；实现营业收入合计43.6亿元，净利润合计7.1亿元，同比分别增加19.88%、5.8倍。
外资证券公司立足自身资源禀赋，将业务范围逐步由传统的证券交易、承销保荐等拓宽到投资咨询、资产管理等领域。
其中深金优配，摩根大通证券结合境内外业务的联动优势，为中国平安保险、小米集团等企业的全球融资和收购提供支持。瑞银证券通过向高净值客户提供全球资产配置相关产品，满足客户在财富管理以及家族财富传承等方面的需求。高盛（中国）证券的QFII交易量市场份额位居市场前列，协助全球投资者参与中国市场，积极引入海外中长期资金。
选倍网提示：文章来自网络，不代表本站观点。
